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INVERSIÓN EN FONDOS

 

Son aquellas soluciones financieras vía capital y cuasi capital, en las cuales Bancóldex actúa principalmente como inversionista en fondos de capital privado (Private Equity - PE) y capital emprendedor (Venture Capital - VC); y como promotor de la industria local y regional.

Bancóldex cuenta con más de 11 años de experiencia en esta industria y actúa por medio de dos productos principales:

Bancóldex Capital

Programa de inversión y promoción de la industria de PE & VC, en operación desde febrero 2009, y por medio del cual Bancóldex ha invertido como limited partner, en 14 fondos de capital, que han movilizado COP 2.03 billones a 137 empresas (agosto 2020).

Fondo de Fondos

Vehículo de inversión, en operación desde julio 2019, en el cual Bancóldex actúa como Gestor Profesional, agrupando recursos propios y de terceros con el fin de invertirlos en fondos de capital privado y capital emprendedor.

 

 

 

Un fondo de capital es un instrumento de inversión que agrupa recursos de terceros con el fin de otorgar financiación de largo plazo a empresas (o proyectos) a través de capital o cuasi capital, sin embargo, su objetivo va más allá de inyectar el capital en empresas, por lo que el fondo es un esquema de generación de valor o “dinero inteligente”.

Todo fondo de capital cuenta con un equipo experto en la administración de inversiones (Gestor Profesional), quien se encarga de realizar la selección de las empresas y proyectos que reciben los recursos del fondo, siempre con el ánimo de obtener una rentabilidad a partir de la generación de valor en las mismas.

En Colombia los fondos de capital están regulados por el Decreto 2555 de 2010, que dictan las normas generales bajo las cuales deben operar, así como los órganos mínimos de gobierno corporativo, y derechos y obligaciones de cada parte involucrada.

Modelo estándar de un fondo en Colombia

De acuerdo con la etapa de maduración de las empresas en las que invierte un fondo, estos pueden clasificarse en diversas categorías, incluyendo:

  • Fondos de Capital Privado: fondos que invierte en empresas con trayectoria en el mercado que requieren recursos, principalmente, para consolidación y/o expansión a nuevos mercados.

  • Fondos de Capital Emprendedor: fondos que invierte en empresas innovadoras, que están en las etapas iniciales de operación, cuentan con un producto mínimo viable, y requieren recursos para su crecimiento.

  • Fondos de Capital Semilla: fondos que invierte en empresas o proyectos que están en etapa de validación de ideas o conceptos.

Características más comunes que buscan los fondos en una empresa

Los fondos de capital buscan invertir en compañías para obtener rentabilidad a partir de la generación de valor en las mismas, por lo que las siguientes son ejemplos, no excluyentes, de criterios que evalúa un fondo al invertir en una empresa:

Que tengan oportunidades de mercado claras y bien definidas

 

Que estén dispuestas a ceder participación accionaria

Que tengan un alto potencial de crecimiento

 

Que están dispuestas a compartir la toma de decisiones estratégicas con otros actores

Que sean escalables

 

Que estén dispuestas a revelar información sensible de todos los aspectos relevantes de la organización

Que tengan un equipo gerencial comprometido y abierto al cambio

 

Que tengan productos, servicios y/o modelos de negocio innovadores

 

Que estén dispuestas a aceptar un socio que inyecta capital, pero que venderá su participación accionaria, incluso a terceros

 

Si usted es un empresario y desea conocer más sobre las características más comunes que buscan los fondos de capital en las empresas, así como dónde contactarlos por favor consulte la siguiente cartilla:

En 2009 se lanza al mercado el programa Bancóldex Capital, en línea con los objetivos estratégicos del Banco y con el propósito de atender las necesidades de capital de las empresas y mejorar la infraestructura productiva del país.

Componentes del programa

 

Apoyo financiero

+ Inversión en Fondos

+ Capital emprendedor y capital privado

 

 

  Apoyo no financiero

+ Contribuir al desarrollo del ecosistema de la industria de capital privado y emprendedor

+ Incorporar mejores prácticas a inversionistas, gestores y empresarios

 

Apoyo no financiero

Con el objetivo de contribuir al desarrollo del ecosistema local de capital privado, Bancóldex ha impulsado:

Mejores prácticas para Inversionistas Institucionales

Sensibilizaciones a potenciales inversionistas locales (+50)

Curso para inversionistas en FCP

  • Mayo 2016 Universidad de los Andes
  • Mayo 2019 Universidad EAFIT y ColCapital

Miembro desde 2010 de la Asociación Internacional de Inversionistas Institucionales - ILPA (por sus siglas en inglés)

Miembro desde 2010 de la Asociación Latinoamericana de Capital de Riesgo – LAVCA (por sus siglas in inglés)

Fortalecimiento de Gestores Profesionales

Creación en 2012, en conjunto con BID Lab (anterior FOMIN) y apoyando a 26 gestores, de la Asociación Colombiana de Fondos de Capital - ColCapital

Tres versiones del Programa Internacional de Venture Capital y Private Equity.

  • Más de 200 personas capacitadas por Josh Lerner, director del Private Capital Research Institute (PCRI), y profesor en Banca de Inversión en Harvard Business School

Programa para Gestores Profesionales Emergentes

  • Marzo 2020 en alianza con ColCapital

Conexión de empresas con capital

Tres versiones del Venture Forum (Bogotá, Pereira, Bucaramanga) para generar conexión entre empresas e inversionistas

  • Capacitadas más de 80 empresas, reunidas con 80 inversionistas, con una asistencia superior a 600 personas
  • Seis empresas han recibido inversión entre USD 200.000 y USD 3.000.000

Sensibilización sobre fondos de capital para empresarios y gremios, a nivel nacional

Promoción de la Inversión en Colombia

Patrocinio de eventos en Colombia y el exterior sobre fondos de capital

6 versiones del Catálogo de Fondos de Capital privado y emprendedor. Reemplazado en 2017 por el Anuario de la Industria de Fondos de ColCapital (https://colcapital.org/anuario/)

Cartilla explicativa sobre Fondos de Capital para empresarios

 

Apoyo financiero

Por medio del Programa Bancóldex Capital el Banco ha sido pionero en la industria de capital local, actuando como inversionista en 14 Fondos, que incluyen tesis de inversión en turismo, emprendimiento, economía creativa, infraestructura y servicios conexos, eficiencia energética, energía renovable, tecnologías de la información, así como en fondos multisectoriales.

 

 

 

14

 

 

 

$2,0

BILLONES

DE COP

 

 

$1,1

BILLONES

DE COP

 

a 137 empresas de los Fondos del portafolio de Bancóldex.

 

a 78 empresas colombianas multisectoriales.

 

 

 

 

 

 

COMPROMISOS DE INVERSIÓN EN FONDOS DE CAPITAL PRIVADO 

Y EMPRENDEDOR

 

$160.202

MILLONES

DE COP

 

$382.114

MILLONES

DE COP

 

 

a 36 emprendimientos colombianos

 

a 23 empresas colombianas

exportadoras

 

 

 

 

 

Propósito de atender las necesidades de capital de las empresas y mejorar la infraestructura productiva del país

 

 

 

 

 

 

 

$66.647

MILLONES

DE COP

 

$193.732

MILLONES

DE COP

 

a 13 inversiones de desarrollo sostenible

 

a 30 empresas de la Economía Creativa

 

En respuesta a la estrategia de Bancóldex y continuando con el propósito de ofrecer instrumentos que faciliten el acceso a capital de empresas, así como al desarrollo de la industria de fondos de capital privado y emprendedor en el país, en 2019 inició operación el vehículo denominado Fondo de Capital Privado Bancóldex Capital Fondo de Fondos, que tiene la naturaleza de un fondo de inversión colectiva, cerrado y de largo plazo.

Bancóldex actúa como Gestor Profesional del Fondo de Fondos, seleccionando y monitoreando las inversiones en fondos subyacentes. Así mismo, aporta recursos al vehículo, como inversionista ancla, ofreciendo así al mercado un mensaje de confianza en el instrumento y nuevamente, de compromiso con el desarrollo de la industria local.

El Fondo de Fondos permite al inversionista elegir entre dos tesis de inversión, según sus intereses estratégicos:

Bancóldex Capital Fondo de Fondos se configura como un vehículo que permite, entre otras cosas:

  • Identificación y acceso a fondos manejados por gestores adecuados:

El mercado de Fondos de Capital cada vez es más competitivo, con un incremento continuo en el número de gestores y vehículos disponibles. Es así como, hay mayor dificultad en la identificación y selección de gestores adecuados. En este sentido, Bancóldex cuenta con amplia experiencia en la selección de gestores y relaciones activas con los actores más relevantes de la industria de Fondos de Capital.

  • Escala de capital

El acceso a Fondos de Capital requiere del inversionista montos significativos de capital y costos asociados a recursos humanos, físicos y tecnológicos, para poder ejecutar los procesos de búsqueda, análisis, inversión y monitoreo. La inversión en un Fondo de Fondos permite superar estas limitaciones que pueden tener algunos inversionistas que están considerando este tipo de activos como una alternativa que complementa su portafolio de inversiones.

  • Diversificación

La estructura de Fondo de Fondos permite al inversionista, sin importar el tamaño del compromiso, contar con un portafolio de fondos subyacentes diversificado que potencializa el valor invertido. Así, a través de Bancóldex Capital Fondo de Fondos el inversionista podrá acceder a diferentes:

Estrategias: emprendedor o capital privado

Industrias: comercio, industria, turismo, economía creativa y servicios

Geografías: Colombia y Latinoamérica

Ciclos de inversión: mitigando exposición a ciclos económicos

Gestores Profesionales

Fondos subyacentes

  • Acceso a un equipo experimentado:

Bancóldex cuenta con un equipo experto en inversiones de capital privado, con dedicación exclusiva a la búsqueda, análisis, y seguimiento al portafolio de fondos de capital. El equipo actual cuenta con una experiencia conjunta de más de 40 años relacionada con Fondos de Capital; y está acompañado por el soporte transversal de la organización, particularmente de las áreas jurídica, cumplimiento, operativa, y tributaria.

Política de Inversión

El Fondo de Fondos busca activamente establecer relaciones con Gestores Profesionales y fondos subyacentes con las siguientes características mínimas:

Geografía

Fondos que inviertan al menos 2x el compromiso del Fondo de Fondos en Colombia

 

Sectores

Fondos que inviertan en empresas de comercio, servicios, turismo e industria

Colombia

Gestores involucrados activamente en el ecosistema local

 

Estructura legal

Vehículos estructurados como fondos de capital en Colombia, o similares (limited partnerships) en el exterior

Equipo

Equipo reconocido profesionalmente con experiencia demostrada (track record).

Adecuado gobierno corporativo.

  • Si usted es un inversionista en búsqueda de oportunidades de inversión en Capital Privado y Capital Emprendedor, contáctenos para conocer sobre nuestra propuesta de valor.
  • Si usted es un gestor profesional de un fondo en búsqueda de capital, contáctenos para conocer su propuesta de inversión.

 

 

Contáctenos 

 

Desde el nacimiento del Programa Bancóldex Capital, el Banco ha tomado conciencia de su rol y responsabilidad en la generación de capital humano capaz de asumir los retos de una industria naciente en constante evolución, dada la escasez de perfiles con experiencias acumuladas previas al nacimiento de la industria en el país.

De esta forma, el equipo del Departamento de Fondos de Capital goza del conocimiento y la experiencia necesarios para el manejo de un portafolio de inversiones en fondos de capital privado y emprendedor. El equipo actual cuenta con una experiencia conjunta de más de 40 años relacionada con Fondos de Capital. Dicho equipo se dedica exclusivamente a la gestión del portafolio actual de Bancóldex Capital y son responsables de todas las actividades relacionadas con el manejo del Fondo de Fondos.

 

Claudia M. González

 

 

Vicepresidente – Vicepresidencia Financiera

 

Ingeniera Industrial de la Universidad de los Andes, con experiencia en gestión financiera con énfasis en el área de tesorería, sector financiero y bursátil.

 

En Bancóldex se ha desempeñado como Directora de Tesorería y Vicepresidente Financiera, roles desde los cuales ha liderado las labores de inversiones, trading, captación, desembolsos de cartera y estrategia de nuevos productos. Adicionalmente, es responsable de la planeación financiera y tributaria de Bancóldex, así como de sus proyecciones financieras.

 

Es responsable del Departamento de Fondos de Capital, apoyando al equipo en la toma de decisiones de inversión y monitoreo del portafolio.

 

 

 

Ana Margarita Coronado Gomez

 

 

 

Directora - Departamento de Fondos de Capital Privado

 

Administradora de Empresas, especialización Finanzas Corporativas, Executive MBA Pontificia Universidad Católica del Perú, EADA Business School y University of Miami. Certificación del Venture Capital Institute Program en Atlanta.

 

24 años de experiencia laboral, por medio de posiciones en banca privada y fondos de pensiones. Cuenta con 5 años de experiencia en crédito corporativo, así mismo, trabajó por 12 años en AFP Colfondos como Directora de Riesgo de Crédito, responsable del control de riesgo de los portafolios administrados, incluyendo las inversiones en fondos de capital. En mayo de 2013 se vinculó a Bancóldex como Directora del Departamento de Fondos de Capital Privado, liderando el programa Bancóldex Capital, y representando a la entidad en las Asambleas de Inversionistas y los Comités de Vigilancia.

 

En su rol de Persona Clave dedicará el tiempo que sea necesario para los asuntos del Fondo de acuerdo con el nivel de diligencia exigible a un experto administrador de fondos de capital privado.

 

 

Guillermo Martínez Rojas

 

 

Jefe - Departamento de Fondos de Capital Privado

 

Profesional en Finanzas y Relaciones Internacionales, Máster en Dirección de Empresas de la Universidad Anáhuac.

 

11 años de experiencia laboral, en cargos en banca de inversión, banca comercial, administradora de pensiones, y banca de desarrollo. Cuenta con más de 6 años de experiencia relevante en Fondos de Capital, por medio del estudio, monitoreo y seguimiento de Fondos de Capital nacionales e internacionales, con diversos enfoques, incluyendo buyout, infraestructura, deuda senior, mezzanine, e inmobiliario, así como fondos secundarios y fondos de fondos.

 

En Bancóldex es líder del equipo de Ejecutivos, asegurando la evaluación integral de fondos de capital que cumplan con los criterios del programa Bancóldex Capital o del Fondo de Fondos, con el fin de contar con una óptima construcción de un portafolio de inversiones; y un seguimiento oportuno al desempeño de estos.

 

 

 

 

Miryam Orjuela Garavito

 

 

Ejecutivo - Departamento de Fondos de Capital Privado

 

Economista con Máster en Economía de la Pontificia Universidad Javeriana.

 

10 años de experiencia laboral, en análisis de riesgos financieros, valoración de activos, portafolio de inversión y fondos de capital privado. Trabajó 5 años en AFP Porvenir como líder del equipo encargado de los procesos de identificación, medición, control y monitoreo de los riesgos relacionados a Fondos de Capital Privado y Fondos de Renta Variable local e internacional.

 

En Bancóldex es responsable de ejecutar procesos de búsqueda, selección y debida diligencia de fondos de capital. Así mismo, realiza el seguimiento del desempeño de dicho portafolio.

 

 

 

   Jaime E. Diaz

 

Ejecutivo - Departamento de Fondos de Capital Privado

 

Economista con énfasis en finanzas internacionales de la Universidad de la Sabana y candidato a Mágister en Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Colombia.

 

7 años de experiencia en el sector financiero colombiano- AFP Skandia, en evaluación, estructuración, monitoreo y control de fondos de capital privado locales como internacionales y otros tipos de activos alternativos.

 

En Bancóldex es responsable de ejecutar procesos de búsqueda, selección y debida diligencia de fondos de capital. Así mismo, realiza el seguimiento del desempeño de dicho portafolio.

 

 

 

 

Natalia Segovia Rojas

 

 

Ejecutivo - Departamento de Fondos de Capital Privado

Administradora de Empresas y Máster en Finanzas con distinción Cum Laude de la Universidad de Los Andes.

 

Durante los últimos 4 años, ha desempeñado cargos en compañías de banca de inversión y administración de fondos de pensiones. Cuenta con experiencia relevante en administración de portafolios de inversionistas institucionales y patrimonios familiares, enfocados en fondos de capital privado, fondos inmobiliarios y de infraestructura. Trabajó 3 años en AFP Porvenir como parte del equipo de inversiones, con actividades enfocadas al análisis de renta variable local, estudio y monitoreo de fondos de capital privado y desarrollo de estrategias de inversión y seguimiento para el portafolio de inversiones alternativas.

 

En Bancóldex es responsable de ejecutar procesos de búsqueda, selección y debida diligencia de fondos de capital. Así mismo, realiza el seguimiento del desempeño de dicho portafolio.

 

 

 

 

Rafael E. Salas Suspes

 

 

 

 

 

 

Ejecutivo - Departamento de Fondos de Capital Privado

 

Administrador de Empresas con MBA de la Escuela de Negocios de Rotterdam, Holanda.

 

9 años de experiencia laboral en valoración y administración de inversiones del mercado bursátil y de fondos de capital privado. Trabajó 4 años en AFP Colfondos como Administrador de fondos de Renta Variable local y Director del portafolio de Inversiones Alternativas; también cuenta con experiencia de 4 años como Analista y Asociado en gestores locales de fondos de capital privado (SEAF Colombia y MAS Equity Partners).

 

En Bancóldex es responsable de ejecutar procesos de búsqueda, selección y debida diligencia de fondos de capital. Así mismo, realiza el seguimiento del desempeño de dicho portafolio.

 

 

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