Usted está aquí

 

Soluciones financieras vía capital y cuasi capital, en las cuales Bancóldex actúa principalmente como inversionista en fondos de capital, así como promotor de la industria local y regional.

 

Banner fondos de capital

Un fondo de capital es un instrumento de inversión que agrupa recursos de terceros con el fin de otorgar financiación de largo plazo a empresas (o proyectos) a través de capital o cuasi capital, sin embargo, su objetivo va más allá de inyectar el capital en empresas, por lo que el fondo es un esquema de generación de valor o “dinero inteligente”.

Infografía fondos de capital

Todo fondo de capital cuenta con un equipo experto en la administración de inversiones (Gestor Profesional), quien se encarga de realizar la selección de las empresas y proyectos que reciben los recursos del fondo, siempre con el ánimo de obtener una rentabilidad a partir de la generación de valor en las mismas.

Tipos de fondos

Bajo la categoría de Fondo de Capital Privado suelen agruparse diversos tipos de fondos, por ejemplo, estos pueden diferenciarse de acuerdo con la etapa de maduración de las empresas en las que invierte, incluyendo:

Fondos de Adquisición (buyout) y Fondos de Crecimiento

Fondos que invierten en empresas con trayectoria en el mercado que requieren recursos, principalmente, para consolidación y/o expansión a nuevos mercados. Suelen adquirir la totalidad del capital de la empresa, o una posición mayoritaria.

Fondos de Capital Emprendedor

Fondos que invierten en empresas innovadoras, que están en las etapas iniciales de operación, cuentan con un producto mínimo viable, y requieren recursos para su crecimiento. Suelen adquirir posiciones minoritarias dentro del capital del emprendimiento, y estar altamente involucrados en su gestión.

Fondos de Impacto

Fondos que persiguen además de una rentabilidad financiera un impacto social o ambiental positivo. Generalmente invierten en empresas en etapa temprana, cuyos modelos de negocio han sido construidos alrededor de lograr el impacto social o ambiental positivo. Estos fondos suelen acompañar su inversión con una solución de asistencia técnica.

Si bien el principal instrumento de inversión de un fondo es capital o cuasi capital, estos también pueden utilizar instrumentos de deuda para financiar compañías. Es así, que existen fondos dedicados exclusivamente a financiación por medio de Deuda Privada. Estos pueden estar enfocados en empresas medianas que no son atendidos por el sistema financiero tradicional o empresas maduras que ya cuentan con alto endeudamiento bancario y requieren otra fuente de financiación. La deuda de un fondo suele diferenciarse de aquella del sistema financiero tradicional, en que es a largo plazo, estructurada, y con esquemas de garantías más complejos.

Colombia

Desde el año 2005 se empezaron a forjar las bases de la industria de fondos de capital en Colombia, a partir de los primeros lineamientos regulatorios que permitirían posteriormente, en 2010, la expedición del decreto 2555, que dictan las normas generales bajo las cuales deben operar, así como los órganos mínimos de gobierno corporativo, y derechos y obligaciones de cada parte involucrada.

Modelo estándar de un fondo en Colombia

Con el objetivo de contribuir al desarrollo del ecosistema local de capital privado, Bancóldex ha impulsado:

Mejores prácticas para Inversionistas Institucionales

Sensibilizaciones a potenciales inversionistas locales (+50)

Curso para inversionistas en fondos de capital

  • Mayo 2016 Universidad de los Andes

  • Mayo 2019 Universidad EAFIT y ColCapital

Miembro desde 2010 de la Asociación Internacional de Inversionistas Institucionales - ILPA (por sus siglas en inglés)

Miembro desde 2010 de la Asociación Latinoamericana de Capital de Riesgo – LAVCA (por sus siglas in inglés)

Fortalecimiento de Gestores Profesionales

Tres versiones del Programa Internacional de Venture Capital y Private Equity

  • Más de 200 personas capacitadas por Josh Lerner, director del Private Capital Research Institute (PCRI), y profesor en Banca de Inversión en Harvard Business School

Programa para Gestores Profesionales Emergentes

  • Marzo 2020 en alianza con ColCapital

Conexión de empresas con capital

Tres versiones del Venture Forum (Bogotá, Pereira, Bucaramanga) para generar conexión entre empresas e inversionistas

  • Capacitadas más de 80 empresas, reunidas con 80 inversionistas, con una asistencia superior a 600 personas

  • Seis empresas han recibido inversión entre USD 200.000 y USD 3.000.000

Sensibilización sobre fondos de capital para empresarios y gremios, a nivel nacional

Promoción de la Inversión en Colombia

Patrocinio de eventos en Colombia y el exterior sobre fondos de capital

6 versiones del Catálogo de Fondos de Capital privado y emprendedor. Reemplazado en 2017 por el Anuario de la Industria de Fondos de ColCapital (https://colcapital.org/anuario/)

Cartilla explicativa sobre Fondos de Capital para empresarios

Adicionalmente, en 2012, en conjunto con BID Lab  y apoyando a 26 gestores profesionales, Bancóldex promovió la creación de la Asociación Colombiana de Fondos de Capital – ColCapital, que tiene por misión “Fomentar, desarrollar y promover de manera integral la industria de Fondos de Capital Privado en Colombia, como motor de ahorro colectivo y crecimiento económico, bajo los más altos estándares de gestión”.

Puede encontrar más información acerca de los fondos de capital en Colombia en la página web de la asociación: https://colcapital.org/

Banner de empresarios

Los fondos de capital son un aliado estratégico en el crecimiento de los empresarios, debido a que las compañías que son objeto de inversión de un fondo de capital reciben un esquema de valor adicional al capital, como la implementación de buenas prácticas en gobierno corporativo, conocimiento en administración de talento humano, contacto con redes de negocio, soporte en la administración del negocio, entre otros.

A este esquema de valores agregados se le denomina "dinero inteligente"

Dinero inteligente

Características comunes que buscan los fondos en una empresa

Los fondos de capital buscan invertir en compañías para obtener rentabilidad a partir de la generación de valor en las mismas, por lo que las siguientes son ejemplos, no excluyentes, de criterios que evalúa un fondo al invertir en una empresa:

1

Que tengan oportunidades de mercado claras y bien definidas.

2

Que tengan un alto potencial de crecimiento.

3

Que sean escalables.

4

Que tengan un equipo gerencial comprometido y abierto al cambio.

5

Que tengan productos, servicios y/o modelos de negocio innovadores.

6

Que estén dispuestas a ceder participación accionaria.

7

Que están dispuestas a compartir la toma de decisiones estratégicas con otros actores.

8

Que estén dispuestas a revelar información sensible de todos los aspectos relevantes de la organización.

9

Que estén dispuestas a aceptar un socio que inyecta capital, pero que venderá su participación accionaria, incluso a terceros.

Adicionalmente, cada fondo de capital cuenta con una política de inversión, que define los aspectos particulares que tienen en cuenta para seleccionar potenciales inversiones, por ejemplo: sectores económicos, tamaño mínimo y nivel de ventas de la compañía, etapa de desarrollo de la empresa, cobertura geográfica, y participación accionaria objetivo del fondo en la empresa (mayoritario o minoritario).

Si usted es un empresario y desea conocer más sobre las características más comunes que buscan los fondos de capital en las empresas, así como dónde contactarlos por favor consulte la siguiente cartilla:

https://www.bancoldex.com/sites/default/files/cartilla_fondos_de_capital.pdf

Así mismo, puede encontrar información adicional sobre los Gestores Profesionales y fondos operando en el país, por medio de la Asociación Colombiana de Capital Privado, ColCapital, en: https://colcapital.org/

Conexión compañías y fondos

Como parte del compromiso de Bancóldex en generar conexiones entre los empresarios y fuentes alternativas de capital; invitamos a aquellas empresas que consideren a los fondos de capital como potencial aliado de su crecimiento a diligenciar el siguiente formulario, el cual tiene como objetivo recopilar información relevante del negocio, que es compartida con gestores profesionales operando en Colombia.

*Bancóldex actúa como puente de conexión, pero quien decide el interés de contactar o no a la empresa, será el gestor del fondo de capital, quien revisará la información, y de calzar con sus políticas y objetivos, se contactará directamente con la empresa.

Banner fondos de fondos

Fondo de Fondos

Bancóldex Capital Fondo de Fondos permite la movilización de recursos de diversos tipos de inversionistas hacia la industria de Fondos de Capital en Colombia y la región; poniendo a disposición del mercado el conocimiento del Banco en la búsqueda, estudio, e inversión en este tipo de activos.

Infografía fondo de fondos

Capacidad de inversión probada

Bancóldex actúa como Gestor Profesional del Fondo de Fondos, es decir que, selecciona y monitorea las inversiones en fondos subyacentes; genera reportes de seguimiento para los inversionistas; y aporta recursos a cada Compartimento, como inversionista ancla, ofreciendo así al mercado un mensaje de confianza en el instrumento.

El Banco inició su labor de inversionista en 2009, siendo pionero en la industria de capital local. Inicialmente realizó inversiones exclusivamente con sus recursos, para posteriormente (2019), y como evolución natural de su rol, iniciar una labor de gestión de recursos de terceros (inversionistas externos), a través del Fondo de Fondos.

A lo largo de su trayectoria Bancóldex ha realizado inversiones en 23 fondos de capital, lo que le ha permitido participar del crecimiento de diferentes empresas colombianas y regionales.

Para lograr los objetivos de inversión, Bancóldex se ha basado en los siguientes elementos estratégicos:

Infografía deudas

Estrategias de Inversión

Bancóldex Capital Fondo de Fondos permite al inversionista elegir entre diversas tesis de inversión, según sus intereses estratégicos:

De manera general, los fondos objeto de inversión deben cumplir con las siguientes características mínimas:

Geografía

Fondos que inviertan en Colombia al menos 2x el compromiso del Fondo de Fondos.

Sectores

Fondos que inviertan en empresas de comercio, servicios, turismo e industria.

Colombia

Gestores involucrados activamente en el ecosistema de capital privado.

Estructura legal

Reconocido profesionalmente con experiencia demostrada (track record). Adecuado gobierno corporativo.

Equipo

Reconocido profesionalmente con experiencia demostrada (track record). Adecuado gobierno corporativo.

Otros términos de la inversión

Participación máxima

25% fondo subyacente

Rango de compromisos

USD 0.5 m a USD 10 millones

Moneda del compromiso

COP o USD

   

Si usted es un gestor profesional de un fondo en búsqueda de capital, contáctenos para conocer su propuesta de inversión.

Oportunidad de Inversión

Bancóldex Capital Fondo de Fondos permite la vinculación de diferentes tipos de inversionistas, locales e internacionales, a los cuales les permite, entre otras cosas:

Facilitar la identificación y acceso a fondos manejados por gestores adecuados

El mercado de fondos de capital es altamente competitivo, con un incremento continuo en el número de gestores y vehículos disponibles. Es así como, hay un mayor reto en la identificación y selección de gestores adecuados para invertir.

En este sentido, Bancóldex cuenta con amplia experiencia en la selección de gestores y relaciones activas con los principales actores de la industria regional de fondos de capital; lo que se transmite en la construcción de un pipeline adecuado de oportunidades de inversión, y la selección de las mejores de estas oportunidades.

Obtener escala de capital

El acceso a fondos de capital requiere montos significativos de recursos monetarios, y costos asociados a recursos humanos, físicos y tecnológicos, para poder ejecutar adecuadamente los procesos de búsqueda, análisis, negociación y monitoreo de este tipo de inversiones.

La inversión en el Fondo de Fondos permite superar estas limitaciones que pueden tener algunos inversionistas que están considerando este tipo de activos como una alternativa que complementa su portafolio de inversiones.

Diversificar su portafolio

La estructura de Fondo de Fondos permite al inversionista, sin importar el tamaño del compromiso, contar con un portafolio de fondos subyacentes diversificado que potencializa el valor invertido.

Así, a través de Bancóldex Capital Fondo de Fondos el inversionista podrá acceder a diferentes:

  • Estrategias: emprendedor, crecimiento, deuda, impacto
  • Industrias: comercio, industria, turismo, y servicios
  • Geografías: Colombia y Latinoamérica
  • Vintage (año en que inicia operación un fondo de capital): mitigar exposición a ciclos económicos
  • Gestores: la inversión en fondos de un mismo Gestor será máximo el 30% de los compromisos
  • Fondos: ningún fondo pesará más del 30% de los compromisos

Si usted es un inversionista en búsqueda de oportunidades de inversión en Fondos de Capital, contáctenos para conocer sobre nuestra propuesta de valor.

Equipos de Inversión

Bancóldex cuenta con un equipo con dedicación exclusiva a la gestión de Bancóldex Capital Fondo de Fondos. Este es responsable de evaluar las propuestas de inversión en Fondos de Capital y llevarlas para aprobación del Comité de Inversiones, así como de hacer monitoreo y seguimiento a las inversiones realizadas.

El equipo actual cuenta con una experiencia conjunta de más de 45 años relacionada con Fondos de Capital.

Titulo

También te puede interesar

Contáctanos

Contáctanos

Nuestros canales de atención están para dar respuesta a sus solicitudes de manera rápida y eficaz.
Conoce el Portafolio

Conoce nuestro portafolio de líneas de crédito

Encuentra la línea que se ajusta a tus necesidades como empresario

Si quieres estar al día con Bancoldex

Registrate para estar al día sobre nuevos productos y soluciones